在线客服
在线客服系统
在线客服
在线客服系统

黄金理财 当前位置: -> 黄金理财

黄金投资ABC

 黄金延期交易业务是上海黄金交易所为了适应市场发展机制、满足投资者日益增长的投资需求,于2004年8月推出的全新交易品种,简称AU(T+D)。交易者只需交付少量的保证金即可参与交易,交割时可以选择合约交易日当天交割,也可延期交割,是平抑供求矛盾、供交易者自由抉择的一种仿期货交易模式。

  随着经济增长的快速发展和人们投资视野的不断扩大,黄金价格波动幅度加大,黄金现货延期交易品种Au(T+D)的推出,无疑给市场带来了信心和力量,推出后就备受投资者欢迎。Au(T+D)采取的是保证金交易,所以投资成本小,市场流动性高,并且沿用期货的卖空机制,能够为黄金生产企业和黄金消费企业提供套期保值的机会。据统计,2005年至2006年,黄金Au(T+D)的交易量达到了740.05吨,日均交易量达到1525.88公斤,占上海黄金交易所黄金交易总量的34.33%,成为上海黄金交易所黄金的主力品种。

  既然Au(T+D)受到投资者的如此青睐,那么,它的收益如何呢?我们举例来说,2009年12月8日Au(T+D)收盘价254.83元/克,按一手1000克计算,投资者需要投入的资金总额为25.483万元,如果保证金比例为10%,那么,投资本金为25483元。当黄金价格在投资者盈利方向上波动1元/克时(即如果投资者做多,黄金涨1元/克;如果做卖,黄金跌1元/克),此时收益为1000元,相对于投入的资金成本而言,投资收益率为3.92%。

  黄金延期交易业务的推出,是我国黄金投资渠道多样化发展进程的新台阶,但创新多样化发展并未就此止步。为了更好地满足投资者对黄金交易的需求,2007年11月5日,上海金交所新增一个现货交易品种Au(T+N),这是对上海黄金交易所现有的现货延期交易品种Au(T+D)业务的补充和延续。合约Au(T+N)修改了以前按天收取延期交易费用的规则,改为每月收费一次,投资者只要在交割日提前平仓,将免收递延费用,合约交易单位为1000克/手,起始交易单位为1手,报价单位为元(人民币)。为保证交易的平稳进行,交易所规定Au(T+N)每日价格最大波动不超过上一交易日结算价的正负7%,交割方式为实物,标准为99.95%的标准金锭,99.99%标准金锭可替代交割。

  按照延期费支付日的不同,Au(T+N)现货延期交易品种又分成Au(T+N1)和Au(T+N2)两个交易合约。Au(T+N1)合约的延期费支付日为单数月份的最后交易日,Au(T+N2)合约的延期费支付日为双数月份的最后交易日。

  总之,黄金延期交易业务与黄金期货相比,一大优势就是可以长时间持仓,但需交纳递延补偿费和超期费。具体来讲,递延补偿费是延期交易于每一交易日的15:00~15:30进行交割申报,而由于市场主体供求双方交割意愿的不一致,所以必然会出现交割申报的不一致。交割申报占优势(申报数量多)的一方则收取递延补偿费,劣势一方则需缴纳给对方递延补偿费。因此,小资金客户只能付出,而大资金则是收取。Au(T+N)只需要在每月的最后一个交易日一笔支付1%即可。超期费则是指对于连续持有Au(T+D)合约超过250个交易日的持仓为超期持仓,交易所对超期持仓加收超期费。不过,在Au(T+N)交易推出后,Au(T+D)交易取消了收取超期费。

风险提示:进行贵金属延期品种交易,可能获得较高的投资收益,但同时也可能发生巨额损失,损失的总额可能超过您存放在本行的全部保证金。 贵金属投资有风险,入市 需谨慎!
加入亚汇微信
打开微信扫一扫